Zarząd Alstom zdecydował się zarekomendować ofertę GE (Exclusive)

Rada Dyrektorów Alstom zdecydowała się zarekomendować ofertę GE: 20 czerwca 2014 r. Rada Dyrektorów Alstom otrzymała poprawioną ofertę od General Electric (GE) dotyczącą przejęcia działalności Alstom w zakresie energii i sieci. W dniu 20 czerwca 2014 r. otrzymano zmienione oferty od firm Siemens i Mitsubishi Heavy Industries.

Specjalna komisja niezależnych dyrektorów powołana przez Radę Dyrektorów w dniu 29 kwietnia 2014 r. pod przewodnictwem Jeana-Martina Folza dokładnie przeanalizowała proponowane transakcje. W oparciu o pracę Rady oraz doradców finansowych i prawnych, Rada Dyrektorów jednogłośnie postanowiła pozytywnie zarekomendować propozycję otrzymaną od GE.

Członkowie Zarządu Alstom wyrazili zadowolenie z owocnej wymiany poglądów z rządem francuskim, która zaowocowała ofertą handlową, która nie tylko chroni interesy Alstom i jego akcjonariuszy, ale także zapewnia gwarancje dotyczące obaw zgłaszanych przez rząd francuski.

OFERTA ELEKTRYKI OGÓLNEJ

Jak wcześniej informowaliśmy, GE przejmie sektory energii cieplnej, energii odnawialnej i sieci oraz jednostki usług korporacyjnych i pomocniczych (transakcja energetyczna) po ustalonej cenie netto odpowiadającej wartości kapitałowej 12.35 mld euro i wartości operacyjnej 11.4 mld euro.

Zgodnie z obecnymi warunkami oferty, po sfinalizowaniu Transakcji Energetycznej, Alstom i GE utworzą wspólne przedsięwzięcia w obszarach Sieci i Energii Odnawialnej.

W sektorze Grid każda firma będzie miała 50% udziałów w globalnym biznesie, który łączy Alstom Grid i GE Digital Energy. W sektorze energii odnawialnej każda firma będzie miała 50% udziałów w działalności Alstom w zakresie morskiej energetyki wiatrowej i wodnej.

Ponadto Alstom i GE utworzą partnerstwo 50/50 na rzecz globalnego rynku energii jądrowej i francuskiej pary wodnej, które obejmie produkcję i serwis turbiny parowej „Arabelle” dla elektrowni jądrowych, jak również wyposażenia turbiny parowej firmy Alstom do zastosowań w Francja i wykonuj swoją służbę. Ponadto państwo francuskie będzie miało uprzywilejowany udział oraz prawo weta i inne prawa zarządcze w sprawach związanych z bezpieczeństwem i technologią elektrowni jądrowych we Francji.

Wspólna inwestycja Alstom w Energetykę wynosi około 2.5 miliarda euro, przy założeniu, że spółki te są zadłużone i bezgotówkowe. Te warunki partnerstwa obejmują zwykłe umowy akcjonariuszy ze standardowym zarządzaniem i prawami do płynności.

Wreszcie, GE ogłosiło, że w 2013 roku GE sprzeda swoje 500% udziałów w jednostce sygnalizacyjnej GE, która ma około 1,200 milionów USD wolumenu sprzedaży i zatrudnia 100 pracowników, firmie Alstom, a spółki będą zajmować się usługami, badaniami i rozwojem, sourcingu, produkcji lokomotyw GE poza Stanami Zjednoczonymi.Proponuje nawiązanie globalnego partnerstwa, w ramach którego podpisze liczne umowy o współpracy, w tym wsparcie handlowe.

Specjalny komitet niezależnych dyrektorów dokonał przeglądu proponowanej transakcji GE z pomocą doradcy finansowego i prawnego. Ekspert finansowy wyznaczony do doradzania Radzie Dyrektorów stwierdził, że oferta finansowa GE złożona Alstom była odpowiednia z finansowego punktu widzenia. Ekspert prawny wyznaczony do doradzania zarządowi jest taki, że propozycja GE, w szczególności z prawnego punktu widzenia, przewiduje stałą i ostateczną cenę zakupu, nie wymaga zobowiązań i gwarancji oraz odpowiednio uwzględnia obawy rządu francuskiego , z aktualizacjami GE do swojej propozycji. Mając to na uwadze, doszedł do wniosku, że wydaje się to odpowiednie dla firmy. Po jednomyślnym zaakceptowaniu strategicznych i przemysłowych aspektów tej propozycji, Rada Dyrektorów przyjęła pozytywną rekomendację dotyczącą tej propozycji i upoważniła Pana Patricka Krona, Przewodniczącego Rady Dyrektorów Alstom, do przejścia do kolejnego etapu procesu z wiedzą i konsultacji z aktywnymi radami zakładowymi w ramach Grupy Alstom.

OFERTA SIEMENS I MITSUBISHI HEAVY INDUSTRIES

Ponadto, z pomocą specjalnej komisji oraz doradców prawnych i finansowych, Rada Dyrektorów dokonała przeglądu propozycji otrzymanej od firm Siemens i Mitsubishi Heavy Industries, która została przedłożona specjalnej komisji w dniu 16 czerwca 2014 r. 20 czerwca 2014 r.

Zgodnie z ulepszonymi warunkami oferty Siemens zaoferował przejęcie jednostki gazowej Alstom za wartość kapitałową 400 miliarda euro, co stanowi wzrost o 4.3 milionów euro w stosunku do pierwotnej oferty. Z drugiej strony MHI zaoferowało zakup 3.9 procent udziałów Alstomu w jednostkach parowych, sieciowych i hydroelektrycznych za pośrednictwem jednej firmy za 40 miliarda euro. Ponadto Siemens zaoferował utworzenie 50/50% udziałów z Alstom w spółce joint venture w sektorze infrastruktury sygnalizacyjnej i transportowej.

Po rozpatrzeniu Rada Dyrektorów jednogłośnie zdecydowała, że ​​propozycja ta nie odpowiada odpowiednio interesom Alstomu i jego akcjonariuszy.

NASTĘPNE KROKI

Zakończenie transakcji GE będzie wymagało dyskusji w radzie zakładowej i innych zezwoleń regulacyjnych, w tym kontroli fuzji i zezwolenia na francuską inwestycję zagraniczną. Zgodnie z ustawą AFEP-Medef ostateczne zatwierdzenie transakcji zostanie przedstawione akcjonariuszom.

Jeśli ta propozycja zostanie zatwierdzona i zakończona, Alstom ponownie skoncentruje się na operacjach w sektorze transportowym, które są w pełni jego własnością, oraz na partnerstwach z GE i Energy. Alstom przeznaczy wpływy z tej transakcji na wzmocnienie swojej działalności transportowej, inwestycje w partnerstwa energetyczne, spłatę zadłużenia i zwrot gotówki akcjonariuszom.

Patrick Kron, prezes i dyrektor generalny Alstom, powiedział: „Połączenie wysoce komplementarnych działów energetycznych Alstomu i GE stworzy silniejszą firmę, która świadczy najlepsze usługi swoim klientom na całym świecie i inwestuje w ludzi i technologię w perspektywie długoterminowej. Alstom zrealizuje tę ambitną fuzję ze swoimi aliansami energetycznymi. „Jako silny lider z dużym portfolio technologii i światową obecnością na dynamicznym rynku, Alstom Transport zostanie dodatkowo wzmocniony przez przejęcie działu sygnalizacji GE i długoterminowy sojusz kolejowy z GE”.