Amerykańska Rezerwa Federalna (Fed) podniosła dziś stopy procentowe o 75 punktów bazowych. Tym samym szef dolara podniósł oprocentowanie do 3,25%. Po decyzji na rynku doszło do wahań. Tym samym Fed po raz trzeci z rzędu podniósł stopy procentowe o 75 punktów bazowych. Oczekiwania rynkowe przewidywały 80-procentowy wzrost o 75 punktów bazowych. Istniało 100-procentowe prawdopodobieństwo wzrostu o 20 punktów bazowych.
Średnia oczekiwana stopa procentowa urzędników Fed wynosiła 2022 proc. na koniec 4,4 r., 2023 proc. na koniec 4,6 r., 2024 proc. na koniec 3,9 r. i 2025 proc. na 2,9 r.
Decyzję tę początkowo oceniano na rynku jako „jastrzębia” i pierwsza reakcja na giełdzie była negatywna, ale przemówienie prezesa Fed Jerome'a Powella zostało ocenione jako „gołębica”.
Kolejna decyzja o stopach zostanie ogłoszona 2 listopada po posiedzeniu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC). Ostatnia w tym roku decyzja w sprawie stóp procentowych zostanie ogłoszona 14 grudnia.
Powell podkreślił, że spowolnienie gospodarki w celu obniżenia inflacji może zaszkodzić obywatelom ze względu na rosnące bezrobocie, ale opóźnienie stabilności cen byłoby bardziej bolesne.
Podczas gdy decyzja o podniesieniu stóp o 75 punktów bazowych była jednomyślna przez FOMC, wykres punktowy wskazywał na większość 4,25-10 na korzyść zejść powyżej 9 procent w tym roku, co pokazuje, że czwarty z rzędu wzrost o 75 punktów bazowych jest możliwy w listopadzie .
RYNEK CHODZIŁ
Po decyzji i przemówieniu Powella rynek wahał się. O ile dolar początkowo umocnił się, to po przemówieniu Powella nieznacznie spadł. Parytet euro/dolar zaczął ponownie rosnąć po spadku do 0,9813. 111,57-letni szczyt został odnowiony z 20 w indeksie dolarowym, ale potem zaobserwowano spadek.
Po decyzji rentowność 2-letnich obligacji USA spadła po przekroczeniu 4,11 proc.
Dolar/TL, gdzie kontrola publiczna jest wysoka, po decyzji wykazał ograniczony wzrost do 18,33.
Uncja złota, która przed decyzją wynosiła 1670 USD, wzrosła do 1660 USD po spadku poniżej 1686 USD po decyzji. Gram gold wzrósł do 978 TL po spadku do 993 TL.
Po decyzji wahała się również cena baryłki ropy Brent. Ropa, która najpierw spadła do 89 dolarów, ponownie wzrosła do 91 dolarów.
W USA indeks S&P 500 na giełdzie najpierw spadł po decyzji, ale potem zaczął rosnąć.
SPADŁY OCZEKIWANIA WZROSTU
Uwagę zwrócił również spadek oczekiwań Fed odnośnie wzrostu. Oczekiwania wzrostu PKB spadły z 2022 proc. do 1,7 proc. w 0,2 r., z 2023 proc. do 1,7 proc. w 1,2 r. i z 2024 proc. do 1,9 proc. w 1,7 r. Oczekiwano tego na 2025 proc.
Oczekiwana stopa bezrobocia przez Fed również wzrosła z 2022 proc. do 3,7 proc. w 3,8 r., z 2023 proc. do 3,9 proc. w 4,4 r. oraz z 2024 proc. do 4,1 proc. w 4,4 r. Oczekiwana stopa bezrobocia w 2025 r. wyniosła 4,2 proc., oczekiwana stopa bezrobocia długoterminowego to 4,0 proc.
DOLAR MA DZISIAJ WYSOKO 20 LAT
Sierpniowa inflacja konsumencka w USA wyniosła 8,3 proc. w ujęciu rocznym, powyżej oczekiwań, a po tych danych wzrosło oczekiwanie, że Fed będzie kontynuował agresywne podwyżki stóp procentowych.
Dziś, tuż przed decyzją, rentowność 2-letnich amerykańskich obligacji skarbowych po raz pierwszy od 2007 roku osiągnęła 4 proc., a indeks dolara, który mierzy wartość dolara w stosunku do innych głównych walut, przekroczył 111 i osiągnął szczyt 20. lat.
WIADOMOŚCI PREZESA FED
Nagłówki w oświadczeniu prezesa Fed Jerome'a Powella są następujące:
* Jesteśmy zdeterminowani, aby sprowadzić inflację do naszego celu 2 procent. Bez stabilności cen gospodarka jest dla nikogo bezużyteczna.
* Gospodarka amerykańska zwolniła. Nastąpił spadek dochodów do dyspozycji. Sektor nieruchomości wyhamował wraz z wysokimi oprocentowaniem kredytów hipotecznych.
* Rynek pracy pozostał niezwykle ciasny. Widzimy, że wzrost zatrudnienia pozostaje silny.
* Inflacja znacznie przekracza nasz cel 2%. Presja cenowa jest zbyt duża. Choć ceny benzyny nieco wróciły w ostatnich miesiącach, są znacznie wyższe niż w ubiegłym roku. Ryzyko inflacji rośnie. Konieczne będzie kontynuowanie podwyżek stóp.
* Stopa wzrostu stóp procentowych będzie nadal zależeć od napływających danych. W pewnym momencie właściwe będzie spowolnienie tempa wzrostu stóp procentowych. Jest wysoce prawdopodobne, że przez jakiś czas będziemy potrzebować powściągliwej polityki.
* Jesteśmy zdecydowani doprowadzić inflację do 2 proc. FOMC jest mocno zaangażowany w obniżanie inflacji i zamierzamy podnosić stopy, dopóki nie skończymy. Zrobimy wszystko, co w naszej mocy, aby zrealizować cele Fed. Będziemy kontynuować zacieśnianie polityki pieniężnej, dopóki nie będziemy pewni, że skończymy.
* Przywrócenie stabilności cen przy jednoczesnym osiągnięciu miękkiego lądowania będzie wyzwaniem. Nikt nie wie, czy ścieżka polityki Fed doprowadzi do recesji.
* Jednak nie obniżenie inflacji przynosi dużo większy ból.
* Fed nie planuje obecnie zmieniać swoich planów bilansowych.
* FOMC dokonało dywersji na pozostałą część roku, aby podnieść stopy procentowe o 100 punktów bazowych i 125 punktów bazowych. Teraz chcemy działać agresywnie, a potem utrzymywać kurs na stałym poziomie, dopóki inflacja nie spadnie.
* Wysokie stopy procentowe, powolny wzrost i słabnący rynek pracy są bolesne dla społeczeństwa, ale nie tak bolesne jak nieprzywrócenie stabilności cen.
* Musi nastąpić korekta na rynku mieszkaniowym, która pozwoli na powrót do normalnego wzrostu cen.
Bądź pierwszy i skomentuj